利润、合规“两座大山”压顶，大连银行该如何破局？

大连银行作为大型AMC中国东方资产的城市商业银行，生活并不顺利。

首当其冲的是经营效率差，盈利能力压力大。根据大连银行近日发布的2023年半年度信息公开报告，上半年营业收入同比下降30.34%至21.42亿元，净利润同比下降19.79%至3.37亿元。值得一提的是，这是大连银行自2018年以来连续五年半的净利润下降，也说明其盈利能力不佳。

与此同时，大连银行资产质量有待提高，不良资产率等数据居高不下，虽然也试图通过公开挂牌转让不良资产等方式进行改善，但效果并不明显，2023年6月底不良资产率仍高达2.47%，远高于同行平均水平。

另外，大连银行很多大股东频繁质押、冻结股权，还频繁收到罚单，被监管点名，这些都给他们的上市道路增加了不确定性。

大连银行背靠国内五大AMC之一，为什么连最基本的业绩提升都无法保证？

第一，IPO之路坎坷，前十大股东中有6家存在股份质押。

根据公开信息，大连银行前身为大连商业银行股份有限公司，成立于1998年3月，在原大连信用社和原大连31家信用社清理核资并合并的基础上，于2007年更名为大连银行。也就是说，在北京银行、南京银行、宁波银行等城市商业银行成功进行IPO后，今年作为首批上市申请公司之一，开始准备IPO相关事宜，但事与愿违。然而，由于股东大连实德高管被调查，自查材料未能在最后期限内提交，大连银行被“终止审查”，成为当时唯一终止上市银行。

2015年，对于大连银行来说，这是一个巨大的转折点。当时经营效率大幅下降，迫切需要补血。中国东方资产作为战略合作伙伴加入，双方签署了一系列协议，约定中国东方资产向大连银行投资150亿元，其中88亿元用于认购大连银行向定增股份27亿股，剩余资金购买大连银行向包装销售的高风险资产。此外，时任中国东方资产副总裁李欣还强调，“我们不会放弃对大连银行上市的准备，我们将在未来两三年内帮助大连银行上市”。

然而，“打脸”来得太快了。仅在过去的几年里，中国东方资产董事会秘书、副总裁陈建雄就在中国银行业监督管理委员会第121届银行业新闻常规发布会上明确表示，“目前东方资产正在引入战略合作伙伴寻求上市，大连银行尚未做好上市准备，至少近两三年不会上市。”

毫无疑问，中国东方资产仍然认同大连银行。据报道，2021年4月，大连银行以每股3.78元的价格增加了7.5亿股，共募集资金28.35亿元，中国东方资产以50.29%的持股比例认购股份，发行后持股比例保持不变。截至2023年6月底，中国东方资产直接持有大连银行50.29%的股份，为其控股股东。

资料来源：大连银行官网

但是，在大连银行十大股东中，有六位出现了质押、冻结该行股权的情况，这六位股东持有的股权总比例为23.63%。具体来说，大连融达第二大股东、山西建龙钢铁第四大股东、大连新企业集团第九大股东各有11.05%的银行。、3.77%、1.99%的股权，部分股权处于质押状态。与此同时，大连银行第六大股东大连实德和第十大股东锦联控股的持股比例分别为2.65%、1.79%，存在质押、冻结的情况。另外，银行第七大股东辽宁宏程的持股比例为2.38%，处于质押状态。

事实上，近年来，一些民营银行的股权质押问题更加突出。银行股权质押比例过高，导致银行股权和日常经营管理处于不稳定状态。此外，如果一些股东通过股权质押获得的贷款违约，可能会给银行造成损失。这些都给银行上市增加了不确定性。

连续五年半净利润下降，不良率高企业

除股份等因素外，大连银行业绩提升困境、不良率居高等问题也对其上市进程产生了深远影响。

据大连银行发布的2023年半年度信息公开报告显示，上半年营业收入达到21.42亿元，同比下降30.34%；实现净利润3.37亿元，比去年同期下降19.79%。

资料来源：大连银行2023年半年度财务报告

事实上，自2018年以来，大连银行一直陷入业绩提升的困境。从2018年到2022年，大连银行实现了净利润16.31亿元、12.51亿元、10.04亿元、8.02亿元和6.51亿元，同比分别下降了10.14%。、23.33%、19.73%、18.79%，20.1%。即使在2021年后疫情已经超过商业银行业绩普遍回升的情况下，大连银行仍然难以掩盖业绩低迷。

资料来源：大连银行历年财务报告

针对大连银行的盈利问题，市场上有声音表示，“主要是近年来，中国经济受到超出预期的冲击和宏观经济波动的影响，银行利润受到影响。”

另外一点不容忽视的是，大连银行的资产质量压力仍然很大。截至2023年6月底，大连银行总资产为4970.62亿元，负债为4606.01亿元。

截至2023年6月底，大连银行不良贷款率为2.47%，仍远低于行业平均水平。根据国家金融监督管理总局发布的最新数据，银行业金融机构不良贷款率在上半年末为1.68%。

事实上，从2018年到2022年，大连银行的不良率分别为2.29%、3.93%、3.94%、2.46%、2.50%，一直处于2%以上的高位。另外，大连银行拨备覆盖率为158.81%，较去年年底下降4.43%。％，抗风险能力进一步恶化；资本充足率和一级资本充足率分别为13.08%、与去年底的9.47%相比，核心一级资本充足率为9.23%，下降了11.91%。

资料来源：大连银行2023年半年度财务报告

幸运的是，大连银行仍在积极“自救”，采取相关措施加强处理，试图提高资产质量。今年6月，大连银行5笔不良资产债务在阿里拍卖平台上公开上市转让。该债权转让的起始价为9.214亿元，与本息总价值相比约为3.76%。但是从最后的结果来看，除了吸引12人设置提醒和1000多次观看外，没有一人报名，以至于最终拍摄。

针对拍卖现象，博通咨询金融行业首席分析师王蓬博表示，“大连银行近年来业绩疲软，股东状况不尽如人意。而且这三种不良资产都是房地产行业，房地产行业还是没有走出低迷的局面。尤其是在当地，如果你想振兴，你需要很多钱，所以没有人问。”

虽然大连银行正在增加处置不良资产的数量，但目前不良率仍处于2%以上水平，仍远低于行业平均水平，结果并不理想。

经常踩控制红线，合规问题突出

除表现不佳外，大连银行还多次踩红线，显示出内部控制的不足。

根据不完全统计，今年5月至今已有多家金融企业开始自律调查，其中大连银行赫然在列。

5月8日，根据中国银行间市场交易商协会发布的公告，大连银行等多家机构最近通过深入调查发现存在“债券持有交易”等违法行为。公告指出，2021年10月11日至15日期间，大连银行违规暂时为他人持有债券相关交易，规避相关监管规定，严重违反做市业务规范。依据银行间债券市场有关自律规定，对大连银行给予严重警告，并责令其进行整改。

资料来源：中国银行间市场交易商协会官网

自然，这只是大连银行被罚的冰山一角，今年以来因合规问题频频收到罚单。

3月，大连银行分销的金谷信托相关产品违约，被数百名投资者联合举报。虽然事发后已收取的信托报酬和代理销售手续费全额返还，用于支付受益人相应的信托资本，但大连银行并没有明确说明剩余本息何时兑现；4月，大连银行被发现相关从业人员未取得基金从业资格，监管机构因无证上岗责令整改。

如果时间进一步延长，大连银行将在2022年因几次审查和管理服务不到位而连续收到几张罚单，罚款总额超过900万元。

一张张罚单的背后，直指大连银行的内部控制问题。

此外，大连银行也陷入了法律纠纷。据天眼调查，截至8月14日，大连银行涉及诉讼近2000起，原告诉讼目标金额超过30亿元，被告诉讼目标金额近40亿元。案件多为信用卡纠纷、金融借款合同纠纷、借款合同纠纷等。

资料来源：天眼查官网

对大连银行的“伤害”最深，不属于安信信托。根据大连银行上海支行2022年5月发布的《关于安信安赢42号-上海董家渡金融城项目集资信托计划受益权资产招商公告》，截至2021年底，安信信托已超过大连银行受益权资本11.2亿元，应分配收入约2.75亿元，总资本和应分配收入约13.95亿元。可以实际上，受安信信托的影响，大连银行的损失远不止这些。

利润、合规性是摆在大连银行面前的“两座大山”，如何破局需要大连银行管理层尽快想出解决办法。

本文来自「WEMONEY研究室」，作者：恒远，36氪经授权发布。

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