2021中国创新创业生态发展蓝皮书：新科技篇

老板智库

2021-12-15

自2014年国务院总理李克强在夏季达沃斯论坛上发出“双创”最强音以来，“大众创业、万众创新”在全国各地蓬勃兴起，蔚然成风。

目前，“双创”已经成为国家实施创新驱动发展战略的重要载体，推进供给侧结构性改革的重要举措，在激发全社会创业活力和创新潜能、补短板、培育新动能等方面，发挥了重要作用。

《2021中国创新创业生态发展蓝皮书》基于大体量、多角度的行业企业专业数据，聚焦创新创业企业动态，从宏观角度描绘双创产业前景，并针对2021年重点产业赛道进行深度挖掘，产业亮点、发展风向一览无余。

2021年，受累于疫情肆虐，在全球宏观经济疲软的情况下，中国GDP第3季度仍然实现了4.9%的增长，成为为数不多正增长的经济体之一。随着内外部环境变迁，中国确定了“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新发展战略，强调以内需、投资为重要驱动力实现高质量内部发展。国家更加强调创新在经济发展中的作用，要求发展战略性新兴产业，加快发展现代服务业，这将不断拓宽创新边界，推动新技术加速应用和新商业模式出现，也将为中国企业创业投资发展提供更加广阔的空间。

为了挖掘未来中国经济中的主题式创业投资机会，我们抛砖引玉，试分析以下五大重点产业赛道。

新科技篇

我国已进入高质量发展阶段，社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾，人均国内生产总值达到1万美元，城镇化率超过60%，中等收入群体超过4亿人，人民对美好生活的要求不断提高。进入新发展阶段，国内外环境的深刻变化既带来一系列新挑战，也带来一系列新机遇。

2021年初，中央经济工作会议将“强化国家战略科技力量”列为2021年八项重点任务首位。战略科技力量在中国实现科技自立自强中起到关键作用，拥有一支国家战略科技力量对国家科技的发展至关重要。重大战略性科技领域，往往面临投资强度大、投入周期长、技术难度高、学科交叉广等问题，市场机制无法保障有效的科技资源投入，需要依靠国家统筹规划布局和长期稳定投入，充分发挥国家战略科技力量的多学科、建制化优势。

我国产业结构也在持续优化。2009年以来，传统周期行业指数市值占比由48%下降到25%，科技行业指数市值占比由2%上升至11%。消费、医药、信息行业占比明显上升。

我国主要行业市值变化（亿元）

数据来源：EDGAR数据库，GIEC，罗兰贝格，老板云智库

市场规模分析：预计2025年全球前沿科技市场规模有望达到3.2万亿美元

联合国贸易与发展会议在2021年2月25日发布了《2021年科技创新报告》。根据报告数据，全球前沿技术的市场规模已经达到了3500亿美元，到2025年，市场规模预计会超过3.2万亿美元。

在前沿技术中，市场收入最高的是物联网。2018年市场规模达到1300亿美元，未来五年可能增长到1.5万亿美元，约占前沿技术收入的一半。未来扩张的另一个领域是工业物联网(IIoT)，它将多种互联设备用于各种形式的制造，例如，用于未来的空客和波音工厂，或亚马逊的仓储，或自动驾驶拖拉机的农业。工业物联网将改变许多行业，包括制造业、石油和天然气、农业、采矿、运输和医疗保健。

前沿科技市场规模估计（十亿美元）

数据来源：UNCTAD，老板云智库

中国R&D支出年均复合增速达12.5%，同期美国R&D支出年均复合增速不到4%

当今世界的前沿科技研究，越来越离不开科研基础设施与高端精密设备的大量投入。国家在研发方面的资金投入是科研成果的前提保证。

2019年美国R&D国内支出达到5819亿美元，位于世界第一；中国R&D国内支出达到2917亿美元，位于世界第二；其次为日本、德国、韩国等。2011年至2019年，中国R&D支出年均复合增速达到12.5%，同期美国R&D国内支出复合增速不到4%。按照2011年以来中美R&D国内支出的复合增速测算，2027年前后中国在研发的整体资金投入就将超越美国，成为世界第一。

中美科研经费增速对比

数据来源：OFCD，老板云智库

科技投入和改革将是提升全要素生产率的重要途径

全要素生产率（TFP）增速是指经济增长过程中除了劳动力数量提升和资本提升以外的所有效率提升。高技术制造业的产值增长更多依靠全要素生产率来拉动，而非资本投入。老龄化社会或造成全要素生产率增速的下降。

传统制造业的转型升级仍在进行中，这一过程往往更依赖全要素生产率的提升而非资本投入。未来面对新变局，经济增长的关键回归到全要素生产率，重视科技投入和加大改革力度将会是提升全要素生产率的重要途径。

数据来源：WIND，老板云智库

中国产业升级发展阶段叠加自主可控的政策要求，新科技方向呈现长期增长趋势

在目前中国产业升级的大背景下，加之2018年以来的中美贸易摩擦，中国持续加强对于以科技为核心的各领域发展，一方面转换身份向国际产业链上游探索，一方面加强科技层面国家安全能力，达到中国制造自主可控的宏观目标。各路玩家在各细分领域精耕细作，共同耕耘中国科技发展的宏伟篇章。2017年为先进制造赛道在资本市场的一波小高潮，全年投资金额超过3000亿人民币。2020年后，伴随中美贸易摩擦对经济增长、就业和贸易等造成重大负面冲击的同时，也给中国科技企业带来了历史性的加速发展机遇。2020年先进制造在资本寒冬的影响下爆发式增长，发生投资事件904起，投资金额7674.6亿元。截至2021年10月，投资规模有所回落，但仍然突破3000亿元。

2010-2021年10月中国先进制造投资事件汇总