运价涨，铁矿石涨，煤炭涨，大复苏大反弹真的来了吗？

来源丨叶檀财经（微信号：tancaijing）

作者丨叶檀

2021年，全球宏观经济必然进入大的复苏周期。
 

摆在面前的最大拦路石——疫情，已经被科技公司搬开。

不是疫情消失，而是有了治疗的办法。

全球疫苗有了关键突破，生物公司莫德纳宣布，基于mRNA技术的新冠候选疫苗mRNA-1273完成3期临床试验中的主要疗效数据分析。所有30名重症COVID-19病例均出现在对照组，这意味着，在预防重症COVID-19病例方面，疫苗有效率达到100%，整体有效率则高达94.1%。

辉瑞和BioNTech实验于6个国家约43500名受试者，牛津等大学传出新的疫苗消息。经过疯狂努力，疫苗进入收获期。

基本上，新冠已经可以预防了。

大选之前，迟迟不公布，大选之后，立马公布。

怪不得特朗普气得去打高尔夫，说生物制药企业专跟自己作对，是拜登的拥趸。别说，这句话还真有点道理，疫苗研制非一日之功，二期临床结果早就出炉，药企公布的时间大有玄机。

疫苗将紧急进入市场。

辉瑞和BioNTech已经和英国政府签订合约，将在2020年和2021年向英国一共提供4000万剂疫苗；BioNTech与辉瑞已向欧洲药品管理局提交新冠候选疫苗有条件上市许可申请，12月29日会有消息；美国食品和药品监管局会在12月公布疫苗的使用授权决定。

mRNA疫苗的产量不成问题。美国和欧盟此前分别订购了1亿剂和2亿剂的辉瑞/BioNTech疫苗。

12月1日，辉瑞和BioNTech宣布， mRNA新冠疫苗BNT162b2已经获得英国药品和医疗产品监管局的紧急使用临时授权，将向英国的高风险人群优先提供分配疫苗。

人类研制出了疫苗，地球人都很高兴，市场作为反应投资者心情的敏感指标，第一时间作出反应。

莫德纳股价大涨，4个交易日上涨了70%，美股三大指数欢欣鼓舞，全都创下历史新高，中国股市也在大涨，上证指数创出年内新高，向3500点冲击。

G2市场稳了，全球市场也就跟着稳了。

宏观经济全面复苏在明年，证券货币市场反弹在当下。

中国经济在全球率先复苏，三季度，进出口创出新高，局部市场率先上涨。

今年，是国内做航运、做集装箱的最好年份。

檀香中有在宁波做船舶航运的企业家，今年二季度以来，忙得脚不沾地，现在日子非常好过，乐观预计明年全球复苏，运力会全面恢复正常，还是一个好年景。不过，资本市场最好的情况在当下。

突破新高变得轻而易举。

据第一财经报道，10月，上海港集装箱吞吐量首次实现单月突破400万标准箱，到达420万标准箱，再次刷新月度历史纪录。

集装箱船舶运费水涨船高，各大船公司的集装箱运价周周涨、天天涨，最热门的是欧美航线。从上海发往美国洛杉矶的集装箱运价，从3月左右的1200美元，一路暴涨到了11月的4000美元。

上海航运交易所发布的上海出口集装箱综合运价指数显示，截至11月27日，摸高到2048.27点，创下金融危机以来的新高。

10月，我参观了一家主营智能家具出口的上市公司，董事长最担心两件事：运费涨得太快，美元跌得太凶，吞掉了利润。

中国运价率先上升，反映的是中国经济率先复苏，也反映了航运公司在疫情期减少运量，集装箱在各洲往来不畅，出现“空箱危机”。

这也是当下日子好过，等到明年经济正常，日子不一定比今年好过的原因。

据Alphaliner的数据显示，上半年疫情严重期间，为降低成本，全球集装箱船舶运力一度停航11%。

从中国或越南出发的集装箱，在欧美港口集结，就是运不回来。船期平均延误五天，准点率持续下降，航运咨询公司Sea Intelligence报告显示，6月份，船舶准班率是85%~90%，9月降到56%，10月全球船舶准班率52.4%。降到历史低点。

有的公司就是能运回来也不运，现在航运价格太贵了，还不如放在当地做仓库。

疫情流行，物流减慢、空箱运不回来，像河里面放了几块巨石，大大阻挡了水流的速度。

等到疫情全面好转，集运公司运力恢复正常，集装箱大量上市价格下降，市场价格也就恢复正常。

机会不在明年下半年，而在今年和明年上半年。

反弹，就趁现在。

资源类板块和航运板块非常类似。

大宗商品价格已经疯狂，股市煤飞色舞，鸡犬上天。满城争说铁矿石。

一连串的新高。

12月1日晚，国内商品期货夜盘，铁矿石期货主力合约2101盘中上涨了将近2.5%，来到925元/吨，创下2013年12月以来的新高。

12月2日下午三点日盘收盘：

国内焦煤期货主力合约暴涨5.28%，涨到每吨1535元，创2017年8月以来新高；

国内动力煤期货主力合约涨4.02%，涨至672.4元/吨，逼近历史最高点；

国内焦炭期货主力合约涨超3%，报2576.5元/吨，创2018年8月以来新高。

时机就在那儿，经济复苏了，冬天到了，安检加强产量上不去，国外进口遇阻，于是，风口来了。

这就是周期，这就是市场的前瞻性。

现在才是机会，明年经济全面复苏，但价格已经补涨，产能基本恢复，供不应求的美妙转瞬即逝，没有大机会。

现在就是资源类股飞上天之时，一些上涨的个股向来以管理差著称，跟这样的企业，谈的哪门子长期价值啊。

不仅资源类股，半导体涨价潮正在产业链蔓延，新能源、军工、金融接力。

对明年的宏观经济，我们充满信心。对明年的市场，保持稳健，考虑到货币不可能比金融危机、疫情期间更宽松，大概率缓步上涨。

反弹，就在当下，我们处于百年不遇之变局，我们处于大周期的起点。

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