全面通胀发生了吗？

这两天，粮食安全问题再次引发了高度关注。领导人对粮食浪费现象、特别是餐饮浪费做了批示。
 

根据国家统计局的最新数据，2020年上半年全国生猪出栏25103万头，比上年同期减少6243万头，下降19.9%。2019年上半年生猪存栏量较2018年上半年下滑了15%，2020年上半年生猪存栏与2019年同期相比再次小幅下滑2.2%（见下图）。也就是说，虽然从去年三季度开始生猪生产有所恢复，但今年上半年的生猪生产水平依旧低于去年上半年。

 

既然生猪出栏量和存栏量的同比都在下降，这说明猪饲料的需求同比数据是萎缩的，主要会体现在豆粕、玉米的需求萎缩，假定豆粕、玉米的供给能力与去年一样，其价格就应该是跌势。 然而，事实却完全相反，今年上半年的玉米价格却是大涨的态势，见下图。 根据海关的数据，我国今年上半年玉米进口365.7万吨，同比增17.6%。

 

上半年国际玉米价格是跌势，在需求不振、进口数量增长而国内玉米价格却出现大涨的走势，只能说明我们的内部供给出现了问题！

供给的萎缩导致价格上升，养殖业的一个自然而然的反应就是要寻找替代品，结果，与玉米价格相近、营养成分或许更好的小麦、稻谷走上了前台。

据《期货日报》报道，到七月中旬临储玉米拍卖已进入了第八周，累计被拍卖的玉米数量已有3200万吨，但依然呈现100%的成交率与高溢价格局，现货市场玉米价格也一路上行。7月16日，临储玉米进行了今年第八次拍卖，近403万吨全部成交，最高价2290元/吨，最低价1790元/吨，平均价1950元/吨，平均溢价289元/吨，较上周高51元/吨。当日拍卖的临储玉米最高溢价出现在蒙南地区，每吨溢价高达510元/吨。

分析师认为，导致玉米价格居高不下的主要原因有以下几点：

一是庞大的库存没有了，加上市场预期产需缺口较大，市场普遍认可了玉米供需会趋紧的观点，对价格的预期自然很乐观。

二是临储玉米今年虽然已经拍出了3200万吨，中央一次性储备玉米等也拍出了600万吨以上，但市场并没有感受到来自供应方面的变化。对于供给不足的市场来说，这种感觉很正常。

随着玉米成交的火爆和价格的上行，迅速点燃了小麦市场。

今年2季度之后出现了以往不可能发生的现象，那就是国产玉米收购价、进厂价等开始高于国产小麦价格，饲料企业用小麦替代玉米的现象开始增多，同时一部分库存稻谷也成为了饲料企业的替代对象。而小麦和稻谷是主粮。

 

7月29日山东玉米拍出2620的高价，已经比当地小麦高出200元/吨的幅度，小麦替代玉米就成了必然。河南省粮油对外贸易有限公司有关人员在对外发布的消息称，七月下旬的小麦临储拍卖过程中，2014年至2017年产的小麦均有成交，成交地点主要在河南的南阳和周口地区的所属库，河南牧原粮食贸易有限公司买走了绝大部分，居然占了成交量的90%以上。而河南牧原粮食贸易有限公司采购了这么多的小麦是用于喂猪，因为河南牧原粮食贸易有限公司就是隶属于养猪专业大户——牧原食品股份有限公司。

因为饲料企业开始大量使用小麦制作饲料，开始拉动小麦价格，目前，小麦价格的上涨趋势已经初步形成。

猪粮比是养殖业的重要指标，通俗说就是生猪价格和作为生猪主要饲料的玉米价格的比值。按照我国相关规定，生猪价格和玉米价格比值在6.0比1，生猪养殖基本处于盈亏平衡点。以现在的生猪价格约18元/斤计算，这意味着生猪养殖企业可以忍受的玉米（或小麦）价格是3元/斤，这个价格与现在的实际价格相比（大约1.2-1.3元/斤），还有一倍以上的价格上涨空间，也就是说，现在的小麦价格是由养殖企业猪栏中的“猪”说了算！

这意味着什么呢？

一，以往20多年，我们经历的都是物质越来越过剩的时代，商品价格由需方说了算，农产品市场也是如此。现在，由农产品供给端推动的通胀开始了，当猪价拉动小麦和稻谷价格达到一定水平之后，饲料价格又会反身推动肉价，这是一个反复推动的过程。

二，瘟疫的全球大流行必然导致全球谷物生产的衰退，美国、巴西、加拿大等主要农产品出口国在未来极有可能会限制谷物出口，比如使用出口配额限制出口数量，就会恶化全球谷物供给端，导致肉价和食品价格的加速上涨。

其三，按照小麦和玉米轮作，种植小麦一亩地的成本大概在400～600元之间（不同的种植方式，不同的管理方式，成本上会有一定的差别。这里不包含耕地租赁费），以亩产1000斤来算，每斤的价格按照1.3元/斤计算，总收益为1300元，除去成本，净利润有800元左右。如果每人种植20亩地，年收益为1.6万元。如果年轻人进入城镇打工，一年的收益肯定会远远高于这个水平，同时，自己的子女也可以在城镇接受到更好的医疗和教育。所以，这种水平的种植收益与进入城镇生活相比依旧毫无竞争力，人口脱离农业领域的趋势就会继续持续，这就决定国内的谷物的供给端的压力还会持续加大，继续推动谷物价格。

第四，谷物和能源是任何一个社会最基础的价格，这意味着谷物（小麦、稻谷、玉米为核心）价格上涨之后，就会推动全社会所有商品价格上涨，最终就会导致全面通胀。

对于低收入家庭来说，猪肉价格上涨之后，可以减少肉类的购买，生活即便简朴一点也还过得去，但肉价推动玉米、小麦和稻谷等主粮价格上涨之后，中低收入家庭却不能说“我不吃饭”，因此，肉价和玉米价格的上涨与所有人都紧密相关。中高收入家庭通过吃肉挤压了低收入家庭的生存空间。一旦中低收入家庭的生存空间被严重挤压到威胁生存的时候，任何社会就都会面临剧烈的动荡，或许，这就是领导所关注的焦点问题！

由于贫富差距，有人吃得起更贵的猪肉，有的人却吃不起被肉价拉动的、涨价之后的主粮。此外一个原因就是工农业剪刀差太大，从事农业活动不仅无法致富，甚至无法维持生存，造成劳动力持续脱离土地之后谷物的供给端不断收缩。此时，解决上述困局的唯一方法只能是打破房地产泡沫，努力压缩工农业剪刀差，同时进行深刻的体制改革，化解造成贫富差距的根源……供给不足对通胀的推动力是极为强大的，对社会的冲击也是残酷的，请珍惜饭碗！
 

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